India sees surging electronics exports thanks to iPhone manufacturers

Thanks to rising production and exports by Apple suppliers, India continued to witness surging electronics exports, and the export momentum is expected to remain.

The Economic Times reported that the India Cellular and Electronics Association (ICEA) data shows that electronics exports from India grew by 22.24%, a record high for India, to over US$20 billion during the first nine months of fiscal 2024 (April 2023 to March 2024), with handsets accounting for 52% of the exports. The ICEA expects handset exports to rise from US$11.1 billion in fiscal 2023 to US$14-15 billion by the end of March 2024.

Notably, the ICEA said iPhones constituted 70% of India’s handset exports and 35% of total electronics exports during the period, and electronics has become the fifth-largest export product in India as of December 2023.

Meanwhile, Samsung Electronics was surpassed by Apple suppliers, including Foxconn, Pegatron, and Wistron, in handset exports, as Samsung did not produce enough handsets in India and did not file claims for the second-year incentives provided by India’s Production Linked Incentive (PLI) scheme for large-scale electronics manufacturing, reports the Economic Times. A couple of days ago, Samsung said it would make the latest Galaxy S24 series in India and export them to meet overseas demand.

Business Standard reported that Apple plans to boost its iPhone production, with an expected production value of US$12 billion in Freight On Board (FOB) by fiscal 2024. The report said Apple suppliers had made iPhones worth US$9.4 billion in India in the first nine months of fiscal 2024.

Eyeing the huge market potential, Samsung, as well as China-based smartphone vendors, expanded handset production capacity in India after the Indian government launched the Phased Manufacturing Program, which imposed customs duty on imported handsets and components after 2016. Samsung’s Noida facility, the largest handset manufacturing plant in the world at the time, was put into operation in 2018. Still, Samsung relied more on its facilities in Vietnam as the production costs are lower than those in India. However, DIGITIMES Research observed that Samsung is on its way to expanding production in India since the pandemic as part of its diversification strategy.

Resumen en Español: India ve aumento en la producción y exportación de electrónicos gracias a Apple

Gracias al aumento en la producción y exportación de proveedores de Apple, India continúa experimentando un notable crecimiento en las exportaciones de electrónicos, y se espera que este impulso se mantenga. Según datos de la Asociación India de Electrónica Celular y Electrónica (ICEA, por sus siglas en inglés), las exportaciones de electrónicos desde India crecieron un 22,24%, alcanzando un récord de más de 20 mil millones de dólares durante los primeros nueve meses del ejercicio fiscal 2024 (de abril de 2023 a marzo de 2024), siendo los teléfonos móviles responsables del 52% de las exportaciones. Se proyecta que las exportaciones de teléfonos móviles aumentarán de 11.1 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2023 a entre 14 y 15 mil millones de dólares para finales de marzo de 2024, según ICEA. En este periodo, los iPhones constituyeron el 70% de las exportaciones de teléfonos móviles de India y el 35% de las exportaciones totales de electrónicos, consolidando a los electrónicos como el quinto producto de exportación más grande de India para diciembre de 2023. Mientras tanto, los proveedores de Apple superaron a Samsung Electronics en las exportaciones de teléfonos móviles, ya que Samsung no produjo suficientes teléfonos en India y no presentó reclamaciones para los incentivos del segundo año proporcionados por el esquema de Incentivo de Producción Vinculado (PLI) de India para la fabricación de electrónicos a gran escala, según informa el Economic Times.